Un capital-investissement est un investissement réalisé dans une entreprise qui n'est pas cotée en bourse. Le capital-investissement peut prendre de nombreuses formes, mais il s'agit généralement d'un investissement minoritaire à long terme réalisé par une société de capital-investissement ou un investisseur individuel.
L'objectif d'un investissement en private equity est de fournir des capitaux à une entreprise afin qu'elle puisse se développer ou restructurer ses activités. Une société de capital-investissement investira généralement dans une entreprise sous-évaluée par les marchés publics et présentant un potentiel de croissance important.
Les sociétés de capital-investissement cherchent généralement à sortir de leurs investissements dans un délai de cinq à sept ans en vendant l'entreprise à un acheteur stratégique ou en procédant à une première offre publique de vente (IPO).
Quels sont les rendements typiques du capital-investissement ?
Les rendements des investissements en private equity peuvent varier considérablement en fonction de l'investissement spécifique, du niveau de risque encouru et des conditions générales du marché. Cependant, les investissements en private equity offrent généralement un potentiel de rendement plus élevé que les investissements plus traditionnels tels que les actions et les obligations.
Les rendements du capital-investissement sont généralement mesurés en termes de taux de rendement interne (TRI), qui est le taux de rendement annualisé d'un investissement sur sa période de détention.
Le TRI est un bon moyen de comparer la performance de différents investissements, mais il est important de garder à l'esprit qu'il s'agit d'un calcul théorique qui ne reflète pas nécessairement les liquidités réelles qu'un investisseur recevra.
Le TRI moyen pour les investissements en private equity a été d'environ 20% au cours des dernières années, mais il existe une large gamme de rendements en fonction de l'investissement spécifique et des conditions du marché.
Les investisseurs en private equity perçoivent généralement leurs revenus au moment de la vente de l'investissement, qui peut avoir lieu entre 3 et 10 ans après l'investissement initial.
Les rendements des investissements en private equity sont souvent imposés à un taux inférieur à celui d'autres types de revenus, tels que les dividendes d'actions.
Les investissements en private equity ne conviennent pas à tout le monde et il est important de comprendre les risques encourus avant d'investir.
Que font les sociétés de capital-investissement ?
Les sociétés de capital-investissement exercent diverses activités, dont les plus courantes sont :
1. Lever des capitaux : Les sociétés de capital-investissement lèvent généralement des capitaux auprès de plusieurs sources, notamment des investisseurs institutionnels, des particuliers fortunés et des investisseurs stratégiques d'entreprise.
2. Acquérir des entreprises : Les sociétés de capital-investissement acquièrent souvent des entreprises qui ne sont pas performantes ou qui ont besoin de capitaux. Elles s'efforcent alors d'améliorer les performances financières de ces entreprises et de les préparer à la vente ou à l'introduction en bourse.
Cession d'entreprises : Les sociétés de capital-investissement se séparent généralement des entreprises après une période de trois à cinq ans. Elles peuvent vendre les entreprises à des acheteurs stratégiques, à des acheteurs financiers ou par le biais d'une introduction en bourse.
4. la gestion des entreprises du portefeuille : Les sociétés de capital-investissement travaillent avec les équipes de direction des entreprises de leur portefeuille pour identifier et mettre en œuvre des initiatives de croissance. Les sociétés fournissent également des capitaux à ces entreprises pour financer la croissance organique ou les acquisitions.
5. Acquisitions complémentaires : Les sociétés de capital-investissement procèdent souvent à des acquisitions complémentaires, c'est-à-dire des acquisitions d'entreprises qui complètent les sociétés existantes du portefeuille de la société. Les acquisitions complémentaires peuvent aider les sociétés du portefeuille à élargir leur offre de produits, à pénétrer de nouveaux marchés ou à gagner en envergure.
6. Planification de la sortie : Les sociétés de capital-investissement commencent généralement à planifier leur sortie 18 à 24 mois avant d'envisager de vendre une société de leur portefeuille. La planification de la sortie comprend la préparation de l'entreprise à la vente, l'identification des acheteurs potentiels et la négociation de la vente.
Le capital-investissement est-il sûr ?
Il n'y a pas de réponse simple à cette question, car il n'y a pas de définition unique du "capital-investissement" ni d'ensemble de bonnes pratiques universellement acceptées pour l'investissement en capital-investissement. Cependant, le capital-investissement peut être un investissement sûr s'il est abordé avec prudence et diligence.
Le private equity désigne généralement l'investissement dans des sociétés qui ne sont pas cotées en bourse. Les investisseurs en private equity cherchent généralement à investir dans des entreprises à fort potentiel de croissance qui connaissent des difficultés financières ou opérationnelles. Les investisseurs en private equity cherchent généralement à améliorer les performances des sociétés de leur portefeuille en s'impliquant activement dans la gestion et les décisions opérationnelles.
Il existe de nombreux types de fonds de capital-investissement, chacun ayant sa propre stratégie d'investissement. Certains fonds de capital-investissement se concentrent sur les redressements, tandis que d'autres se concentrent sur le capital de croissance. Certains fonds de capital-investissement investissent uniquement dans une industrie ou une région géographique particulière, tandis que d'autres adoptent une approche plus diversifiée.
En raison de la nature de l'investissement en capital-investissement, le degré de risque est plus élevé que pour les investissements traditionnels tels que les actions et les obligations. Toutefois, les investisseurs en private equity cherchent généralement à atténuer ce risque en sélectionnant soigneusement les investissements et en gérant activement les sociétés de leur portefeuille.
Le capital-investissement peut être un investissement sûr s'il est abordé avec soin et diligence. Les investisseurs en capital-investissement doivent examiner attentivement les risques et les avantages de chaque investissement et gérer activement les sociétés de leur portefeuille pour en assurer le succès.